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Text File  |  1992-08-28  |  1.2 KB  |  30 lines
  1.                                                                                 BUSINESS, Page 60Business NotesINSURANCESpreading The Risk
  2.  
  3.  
  4.  
  5.     In the quick-buck '80s, even staid mutual life insurance
  6. companies were lured by high-yield, high-risk investments. Now
  7. many are looking for sources of cash to buy their way out of
  8. trouble.
  9.  
  10.     Last week, in a bid to raise capital, Equitable Life
  11. Assurance Society, the third largest U.S. insurer, announced
  12. it will convert to a stock-owned company. The $500 million in
  13. additional capital that chairman Richard Jenrette expects to
  14. raise through the stock sale will help offset large losses from
  15. risky ventures: junk bonds, real estate and high-interest
  16. guaranteed-investment contracts. It will also make it easier for
  17. the company to diversify.
  18.  
  19.     Analysts are cautiously optimistic about the proposal. Says
  20. Larry Brossman, vice president of Duff & Phelps, a
  21. credit-rating company: "It may lead the way for others not in
  22. as much trouble as Equitable." The unknown element: the nearly
  23. 3 million policyholders whom Equitable hopes to convert to
  24. shareholders by getting them to vote yes for the plan.
  25.  
  26.  
  27.  
  28.  
  29.  
  30.